O mercado futuro de café e sua influência sobre os preços físicos
| dc.contributor.advisor | Canhada, Marcos Antonio | |
| dc.contributor.author | Nastri, Marcos Vinícius Onika | |
| dc.date.accessioned | 2026-02-12T19:06:52Z | |
| dc.date.available | 2026-02-12T19:06:52Z | |
| dc.date.issued | 2025 | |
| dc.description.abstract | Este estudo investigou como as negociações do mercado futuro da commodity café influenciaram a volatilidade dos preços físicos no período de 2020 a 2024. O objetivo geral foi estudar o mercado futuro do café e compreender as variáveis que influenciam a formação de preços. Os objetivos específicos buscaram analisar a relação entre preços futuros e sua influência na volatilidade dos preços físicos, além de verificar se a liquidez do mercado futuro afeta as flutuações de preços. A metodologia empregou o Teste de Causalidade de Granger e modelos ARCH/GARCH aplicados aos dados diários do Indicador do Café Arábica do Cepea/Esalq e do contrato Coffee "C" Futures da ICE Futures U.S.. O estudo utilizou dados de 2020 a 2024. Os resultados confirmaram as hipóteses da pesquisa, evidenciando causalidade unidirecional dos preços futuros para os preços físicos, demonstrando que o mercado futuro possui capacidade preditiva sobre o mercado físico. A hipótese sobre liquidez também foi confirmada, pois não foi identificada relação significativa entre volume de negociação e preços, corroborando que o efeito estabilizante da especulação ocorre independentemente da liquidez. Os modelos GARCH revelaram coeficientes de persistência para o mercado físico e para o mercado futuro, indicando maior persistência de volatilidade no mercado doméstico. O estudo contribui para o entendimento das dinâmicas entre mercados futuros e físicos no setor cafeeiro brasileiro. | pt |
| dc.description.abstract | This study investigated how coffee futures market trading influenced spot price volatility from 2020 to 2024. The general objective was to study the coffee futures market and understand the variables that influence price formation. The specific objectives sought to analyze the relationship between futures prices and their influence on spot price volatility, as well as to verify whether futures market liquidity affects price fluctuations. The methodology employed the Granger Causality Test and ARCH/GARCH models applied to daily data from the Arabica Coffee Indicator by Cepea/Esalq and the Coffee "C" Futures contract from ICE Futures U.S.. The study used data from 2020 to 2024. The results confirmed the research hypotheses, evidencing unidirectional causality from futures prices to spot prices, demonstrating that the futures market has predictive capacity over the spot market. The hypothesis about liquidity was also confirmed, as no significant relationship was identified between trading volume and prices, corroborating that the stabilizing effect of speculation occurs regardless of liquidity. GARCH models revealed persistence coefficients for the spot market and for the futures market, indicating greater volatility persistence in the domestic market. The study contributes to understanding the dynamics between futures and spot markets in the Brazilian coffee sector | en |
| dc.identifier.uri | https://repositorio.uniso.br/handle/uniso/2576 | |
| dc.identifier.uri | https://doi.org/10.22482/dspace/732 | |
| dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil | en |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/ | |
| dc.subject | Ciências Econômicas - TCC | |
| dc.subject | Universidade de Sorocaba - TCC | |
| dc.subject.cnpq | Ciências Sociais Aplicadas::Economia | |
| dc.title | O mercado futuro de café e sua influência sobre os preços físicos | |
| dc.type | Artigo / TCC | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| local.description.course | Ciências Econômicas | |
| relation.isAdvisorOfPublication | e43c3e20-c906-4e01-9d70-dfc7ff800e05 | |
| relation.isAdvisorOfPublication.latestForDiscovery | e43c3e20-c906-4e01-9d70-dfc7ff800e05 |
Arquivos
Pacote Original
1 - 1 de 1
Nenhuma Miniatura disponível
- Nome:
- O mercado futuro de café e sua influência sobre os preços físicos.pdf
- Tamanho:
- 405.36 KB
- Formato:
- Adobe Portable Document Format
Licença do Pacote
1 - 1 de 1
Nenhuma Miniatura disponível
- Nome:
- license.txt
- Tamanho:
- 1.18 KB
- Formato:
- Item-specific license agreed to upon submission
- Descrição: